2022年第一天，證監(jiān)會發(fā)布了今年的第1號公告。這份文件劍指資本市場執(zhí)法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的兩難矛盾，旨在增強投資者獲得感、滿足感，提高執(zhí)法效能。

根據證監(jiān)會官網消息，2022年1月1日，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度實施規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），以承接此前國務院發(fā)布的《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度實施辦法》（下稱《辦法》），做好制度層面的配套銜接；并聯(lián)合財政部發(fā)布第1號公告——《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾金管理辦法》（下稱《承諾金辦法》），修改“和解金”表述，并完善承諾金管理方式。

證監(jiān)會官網消息表示，證監(jiān)會將貫徹落實《規(guī)定》要求，及時回應解決證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度執(zhí)行中出現的新情況、新問題，依法保護投資者合法權益，維護公開、公平、公正的資本市場秩序，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
公告六大看點！

看點一：增強投資者獲得感、滿足感

據證監(jiān)會網站消息，為落實好《辦法》，充分發(fā)揮行政執(zhí)法當事人承諾的制度價值，證監(jiān)會進一步細化完善《辦法》相關規(guī)定，并發(fā)布《規(guī)定》，《規(guī)定》起草堅持了以下三項原則。

一是發(fā)揮制度特色。充分發(fā)揮行政執(zhí)法當事人承諾制度特色，及時賠償投資者損失，增強投資者群體的獲得感和滿足感。
《規(guī)定》指出，通過適用行政執(zhí)法當事人承諾，當事人交納的承諾金可用于賠償投資者損失，為投資者提供了及時有效救濟的新途徑。這更加有利于保護投資者尤其是中小投資者的合法權益；更加有利于盡快恢復市場秩序，穩(wěn)定市場預期；更加有利于有效提高執(zhí)法效能，化解資本市場執(zhí)法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的矛盾；同時，能夠對行政處罰形成有效補充，更好適應復雜的監(jiān)管形勢。

二是穩(wěn)步審慎推進。對于行政執(zhí)法當事人承諾這一新型執(zhí)法方式，總體上仍然按照穩(wěn)步審慎的原則推進。在遵守上位法規(guī)定的基礎上，認真總結實踐經驗，嚴格限定適用范圍，細化完善辦理程序，確保新制度平穩(wěn)落地實施。

三是強化監(jiān)督制約。建立嚴格的內外部監(jiān)督制約制度，明確當事人承諾辦理部門與調查、審理、投保、派出機構等各部門單位的職責分工，防范道德風險和利益沖突。

看點二：細化規(guī)定相關辦理程序

《規(guī)定》未分章節(jié)，共23條，在證券法、《辦法》的基礎上，主要細化規(guī)定了辦理程序、承諾金的管理使用等內容。

一是厘清承諾辦理部門與調查、審理部門之間的協(xié)調銜接機制。要求承諾辦理部門應當就案件適用當事人承諾相關事項征求調查、審理部門的意見，適用當事人承諾的案件必須經過必要的調查，案件受理后不中止案件調查，中止案件審理。

二是明確承諾辦理部門與承諾金測算部門做好協(xié)調配合。由投保基金公司負責測算投資者損失情況，調查部門、審理部門、證券期貨交易場所、證券登記結算機構、投資者保護機構等部門單位提供必要支持。

三是規(guī)定投資者賠付機制安排。要求投?；鸸局贫ǔ兄Z金管理使用方案，并報證監(jiān)會備案，同時明確當事人自行賠償投資者程序，鼓勵當事人提前賠償投資者。

四是明確派出機構在行政執(zhí)法當事人承諾中的作用。一方面，明確當事人所在轄區(qū)的派出機構負責核查驗收當事人履行承諾認可協(xié)議的情況；另一方面，明確派出機構查處的案件可以適用行政執(zhí)法當事人承諾，現階段由承諾辦理部門統(tǒng)一辦理。

五是加強監(jiān)督制約，嚴防道德風險。建立集體決策機制、內部監(jiān)督制約機制，壓縮承諾金協(xié)商數額的裁量空間，強化派出機構在承諾履行過程中的核查監(jiān)督作用，要求及時公告披露相關信息。

看點三：《承諾金辦法》總體制度框架保持不變

證監(jiān)會會同財政部在2015年發(fā)布實施的《行政和解金管理暫行辦法》(下稱《和解金辦法》)的基礎上，聯(lián)合發(fā)布了《承諾金辦法》。

據悉，《和解金辦法》按照經國務院批準的行政和解試點制度框架，對和解金的管理使用方式進行了規(guī)定，相關制度設計科學嚴謹，總體滿足實踐需求。因此，此次修改主要對名稱等表述進行調整，并對承諾金的管理方式進行完善，總體制度框架仍然保持不變。

《承諾金辦法》共22條，除統(tǒng)一修改“和解金”等表述外，共刪減1條（關于和解金的定義），修改2條。主要為：刪除關于“和解金”的定義、完善承諾金的管理方式、明確賠償總額上限及當事人自行賠償時承諾金的處理方式。

證監(jiān)會官網消息稱，《承諾金辦法》出臺，將有利于加強投資者保護，使受損投資者利益得到更好賠付，還將有利于進一步提升監(jiān)管效能，穩(wěn)定市場秩序。

看點四：調整“和解金”表述為“承諾金”

此次發(fā)布的文件，根據證券法第一百七十一條的表述，將此前“和解金”的相關表述統(tǒng)一調整為“承諾金”。

據悉，考慮到《辦法》第十三條第二款對承諾金進行了明確定義，即“本辦法所稱承諾金，是指當事人為適用行政執(zhí)法當事人承諾而交納的資金”，《承諾金辦法》刪除了原《和解金辦法》第二條關于“和解金”的定義。

看點五：完善承諾金的管理方式

《承諾金辦法》根據實踐中出現的具體情況對承諾金的管理方式進行了完善。

原《和解金辦法》第七條第二款規(guī)定，“行政和解金在補償投資者后仍有剩余的，應當上繳國庫。”從實踐中達成和解的兩起案件來看，因不存在投資者損失或者受損投資者及損失難以確定，兩案均未賠償投資者，和解金全額上繳國庫。

為此，《承諾金辦法》將實踐做法予以提煉，規(guī)定“當事人涉嫌違法行為未造成投資者損失，或者造成的投資者損失無法認定，或者承諾金在規(guī)定期限內賠償投資者后仍有剩余的，投?；鸸緫凑辗嵌愂杖牍芾磙k法及非稅收入國庫集中收繳制度相關規(guī)定，及時將承諾金上繳國庫?！?/p>

看點六：為當事人自行賠付投資者預留制度空間

為加強投資者保護，鼓勵當事人積極賠付投資者，《承諾金辦法》給當事人自行賠付投資者預留了制度空間。

首先，《承諾金辦法》明確了賠償總額上限。在規(guī)定“投?；鸸臼褂贸兄Z金賠償投資者的，賠償數額原則上以投資者受到的損失為限”的基礎上，進一步規(guī)定，“賠償總額不得超過涉及案件當事人實際交納并用于賠償的承諾金”。其次，為進一步鼓勵促進當事人積極賠付投資者，《辦法》為當事人自行賠付投資者預留了制度空間。

證監(jiān)會在《規(guī)定》中對當事人自行賠償投資者的程序作出了具體規(guī)定，明確當事人自行賠償投資者的部分可以不納入承諾金范圍，但須提交賠償證明。為此，《承諾金辦法》與該程序協(xié)調銜接，明確“對于當事人已經按照《規(guī)定》規(guī)定自行賠償投資者的部分，投保基金公司不再使用承諾金予以賠償?！?/p>